城市停車場建設專項債券發行指引

為緩解我國城市普遍存在的因停車需求爆發式增長而導致的停車難問題，加大企業債券融資方式對城市停車場建設及運營的支持力度，引導和鼓勵社會投入，制定本指引。

一、鼓勵企業發行債券專項用于城市停車場建設項目，在相關手續齊備、償債措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

二、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業申請發行城市停車場建設專項債券，可適當放寬企業債券現行審核政策及《關于******加強企業債券風險防范的若干意見》中規定的部分準入條件。

（一）發行城市停車場建設專項債券的城投類企業不受發債指標限制。

（二）債券募集資金可用于房地產開發、城市基礎設施建設項目（以下簡稱“主體項目”）中配套建設的城市停車場項目，具體投資規模可由主體項目審批部門根據主體項目可行性研究報告內容出具專項意見核定。

（三）募集資金占城市停車場項目總投資比例由不超過 60%放寬至不超過 70%。

（四）將城投類企業和一般生產經營性企業需提供擔保措施的資產負債率要求分別放寬至 70%和 75%；主體評級 AAA 的，資產負債率要求進一步放寬至 75%和 80%。

（五）不受“地方政府所屬城投企業已發行未償付的企業債券、中期票據余額與地方政府當年 GDP 的比值超過 8%的，其所屬城投企業發債應嚴格控制”的限制。

（六）城投類企業不受“單次發債規模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。

三、發債募集資金用于按照“政府出地、市場出資”公私合作模式（PPP）建設的城市停車場項目的，應提供當地政府和相關部門批準同意的城市停車場建設專項規劃、實施方案、特許經營方案、資金補助協議，同時應明確項目所用土地的權屬和性質。

四、鼓勵地方政府綜合運用預算內資金、城市基礎設施建設專項資金，通過投資補助、基金注資、擔保補貼、貸款貼息等多種方式，支持城市停車場建設專項債券發行。地方價格部門應及時制定和完善停車場收費價格政策，保護城市停車場的合理盈利空間。

五、優化城市停車場建設項目品種方案設計。一是可根據項目資金回流的具體情況科學設計債券發行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。二是積極探索停車設施產權、專項經營權、預期收益質押擔保等形式。三是鼓勵發債用于委托經營或轉讓—經營—轉讓（TOT）等方式，收購已建成的停車場統一經營管理。

六、鼓勵城市停車場建設項目采取“債貸組合”增信方式，由商業銀行進行債券和貸款統籌管理。“債貸組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動態長效監控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業債務融資實施全程管理。

七、積極開展債券品種創新，對于具有穩定償債資金來源的停車場建設項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開展項目收益債券試點。